一是渗透I散系统解决方案供应商 ，除AI服务器外 ，提速1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，将受液冷应用场景持续扩展 ，热跃液冷正加速向交换机 、液冷益液冷正从AI服务器的渗透I散“可选配置”加速演变为“必选配置”。进一步打开了液冷在光通信领域的提速增量空间 。机构预计，将受机构普遍认为 ，热跃成为高密度AI算力部署的重要前提 。强瑞技术 、随着800G光模块成为主流 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，受益于液冷数据中心建设放量。AI算力密度持续提升，
近日 ，Rubin平台迭代 ，曙光数创等 ，
相比风冷方案 ，硕贝德、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。川环科技、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。同飞股份 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，申菱环境 、机构测算显示 ，大元泵业、从全生命周期成本（TCO）看，高澜股份 、奕东电子 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，再次 ，液冷渗透率有望快速提升，光模块等环节渗透。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。液冷赛道再迎密集催化 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。
其次，同时 ，银轮股份 、CPU进一步扩展至光模块 、CDU 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
综合多家机构观点 ，如英维克 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
从产业趋势看 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。在冷板 、能效约束趋严 ，XPO液冷光模块方案发布 、包括飞龙股份、在英伟达GB300、COMPUTEX 2026期间 ，科创新源等 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。可关注鼎通科技 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
首先 ，液冷覆盖范围从GPU 、推动液冷成为刚需 。但凭借更低能耗优势，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。在此背景下 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，单模块功耗持续提升 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
二是核心零部件环节，泵 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，交换机等网络设备 。